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开篇

天风电新4月16日发布研报称，特斯拉AI5芯片流片成功，将加速人形机器人大脑进化。特斯拉AI5芯片是特斯拉自主研发的第五代AI芯片，算力大幅提升，将为人形机器人提供更强的感知和决策能力。长城机械也表示，机器人赛道确定性强，相关企业值得关注。

核心受益板块及标的

1. 特斯拉芯片供应链

核心标的：世运电路、沪电股份、深南电路、鹏鼎控股、胜宏科技

2. 人形机器人核心零部件

核心标的：绿的谐波、拓普集团、三花智控、江苏北人、埃斯顿

3. 机器人整机及系统

核心标的：机器人、新时达、汇川技术、中大力德、昊志机电

市场关注度最高核心标的

1. 世运电路(603920)：特斯拉PCB核心供应商，产品应用于特斯拉汽车及AI芯片相关领域。天风电子指出，特斯拉AI5.0流片成功，世运电路深度受益。公司与特斯拉合作紧密，随着特斯拉AI芯片及人形机器人业务发展，公司订单有望持续增长，是特斯拉产业链核心标的。

2. 绿的谐波(688017)：国内谐波减速器龙头企业，谐波减速器是人形机器人的核心零部件。公司技术领先，市场份额居国内首位，产品已进入多家头部机器人企业供应链，随着人形机器人产业化加速，公司业绩有望迎来爆发式增长。

3. 拓普集团(601689)：特斯拉核心供应商，为特斯拉提供汽车零部件及人形机器人相关产品。公司在机器人执行器、底盘系统等领域布局深厚，技术实力雄厚，受益于特斯拉人形机器人业务的推进，公司相关业务将成为新的业绩增长点。

免责声明

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互动结尾

1. 特斯拉AI5芯片将给人形机器人带来哪些性能提升？

2. 人形机器人何时能实现大规模量产？欢迎交流行业观点。